NIO Stock – Why NIO Stock Is  Greater Today

NIO Stock  Why NIO Stock Is Higher Today

What happened
Shares of NIO (NYSE: NIO) were  relocating higher on Monday after the Chinese electric-vehicle maker  claimed that its manufacturing partner  had actually agreed to  increase its production capacity to  accumulate to 240,000 NIOs per year.

As of 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up about 5.7% from Friday‘s closing price.

So what
Some  history: NIO doesn’t  have a  manufacturing facility; its  cars are  made under contract by a joint  endeavor with government-owned automaker Jianghuai Automobile  Team, or JAC, in a JAC-owned  manufacturing facility in the  commercial city of Hefei, near NIO‘s headquarters.

NIO  claimed on Monday morning that it  has actually signed a  brand-new three-year contract with JAC to  proceed that  plan  with ( at the very least) May of 2024. As part of the deal, JAC has  consented to increase the  manufacturing  ability of the factory to 240,000 vehicles  each year, or 20,000 per month double its  existing  capability. NIO Stock.


NIO  and also JAC didn’t say when that  ability  rise will be in place, but the announcement is likely why NIO stock is trading  greater today.

Now what
Auto  capitalists who follow NIO stock know that the  business  has actually been working  given that late last year to  raise  result at JAC‘s factory amid fast-rising demand for its stylish  electrical SUVs. The  business was able to  boost the  manufacturing rate from  around 5,000 vehicles a month to 7,500 per month in early January  and also  has actually  pressed it higher  because.

At a  event to mark the 100,000 th NIO built at the  manufacturing facility in  very early April, CEO William Li  Container  stated that the factory can now  construct  regarding 10,000 NIOs per month.  Yet, Li  stated, production has yet to  strike that  number because of an ongoing global shortage of  auto semiconductors.

NIO stock  and also most other  influenced automakers  currently  anticipate the chip shortage to last  right into 2022, though  materials are  anticipated to improve somewhat in the second half of this year.

Related Post